dec 2015 no1
＜ＯＣＦＣウィークリー通信＞
今週は以下の続く２つのことを伝えたいと思います。
一つは今週配信した日々の「通信」を通じて皆さんに理解を確認しさらにもう一度皆さん各自ご自分なりに思考を巡らしてほしいことについてです。
皆さんが実践されている“ストラテジー”（私たちが実践している事業的アプローチとしてのオプション取引を単に“ストラテジー”と呼びます。）の背景には非常に深い内容が含まれています。それは銀行や金融の歴史及びそれらのしくみ、“マネー”とは何か、仮想的現実としての“現実”・・・といったことです。
それらについては少なくとも表面的には過去幾度かお話しました。それらは皆さんが想像しているよりずっと深いのです。だから、今後も少しずつ掘り起こしてお話していきたいと思います。
そのような話を単なる興味本位の話であるとか、あるいは、アカデミック（学術的）な話として軽視しないでほしいと思います。ブラック＝ショールズ・モデルに代表されるオプション理論より重要なのです。実践家にとって必要かつ重要な知識です。そのような背景を深く知り理解をさらに深めることで皆さんは“オプション”の本質に迫ることができるだけではなく、相場に翻弄されることなく、あるいは相場の激しい変動に目を奪われることなく、事業として“オプション”を継続していけるでしょう。それどころか、皆さんは“オプション”の虜になるでしょう。
二つ目は、＜ストラテジーA＞において今週から取り上げたVIX指数オプションについてです。これまでVIX指数から派生したETFとして“VXX”と“SVXY”を扱ってきました。これらは今後も扱いますが、しばらくVIX指数オプションについて取り上げて解説していきたいと思います。
VIX指数オプションについて＜ストラテジーA＞にも説明を加えました。
＜ストラテジーB＞のみを実践されている方はこの部分をスキップしてけっこうですが、一通り理解しておくと後々役に立つだろうと思います。